Par : The Bond Buyer
09 novembre 2020, 8:00 a.m. EST
URL ORIGINAL : https://www.bondbuyer.com/news/bond-buyer-announces-2020-deal-of-the-year-finalists
The Bond Buyer a annoncé lundi les lauréats de son prix annuel "Deal of the Year". C'est la 19e année que ce prix récompense des réalisations exceptionnelles dans le domaine du financement municipal.
Pour la deuxième année consécutive, The Bond Buyer a désigné des lauréats dans dix catégories : cinq prix dans nos zones de couverture régionales, ainsi que cinq prix dans des catégories supplémentaires. Tous les lauréats sont également finalistes pour le prix national "Deal of the Year", qui sera annoncé lors d'un événement virtuel organisé le 16 décembre.
"La sélection de cette année reflète l'éventail complet des collectivités et des objectifs publics que comprend ce marché", a déclaré Mike Scarchilli, rédacteur en chef de The Bond Buyer. "Les opérations récompensées illustrent la créativité et l'ingéniosité que ce secteur met au service de projets qui font progresser l'infrastructure et la qualité de vie dans les municipalités du pays. Ces qualités sont d'autant plus importantes qu'en 2020, les émetteurs de tout le pays sont confrontés à des défis sans précédent."
Le comité éditorial de The Bond Buyer a pris en compte une série de facteurs pour juger les candidatures, notamment : la créativité, la capacité à mener à bien une transaction complexe dans des conditions difficiles, la capacité à servir de modèle pour d'autres financements, et l'objectif public pour lequel le produit de la transaction a été utilisé.
Pour la dixième année, l'événement Deal of the Year comprendra également la remise du Freda Johnson Award for Trailblazing Women in Public Finance (prix Freda Johnson pour les femmes pionnières en finances publiques). Cette année marque la sixième fois que l'organisation honore deux professionnelles des finances publiques, l'une du secteur public et l'autre du secteur privé. Les lauréates de 2020 sont Fiona Ma, trésorière de Californie, et Suzanne Mayes, de Cozen O'Connor.
Voici les lauréats de l'opération de l'année 2020 :
RÉGION DU MOYEN-OUEST
L'offre de $5,53 milliards d'obligations de remboursement adossées à des actifs du règlement du tabac de la Buckeye Tobacco Settlement Financing Authority est la plus importante dans la région du Midwest. Il s'agit non seulement de l'opération la plus importante de l'année 2020, mais aussi sans doute de la plus complexe. Le refinancement a permis d'éviter une défaillance attendue à court terme et l'échéance de $3,8 milliards en 2055 figure parmi les obligations les plus activement négociées sur le marché des obligations à haut rendement.
RÉGION DU SUD-OUEST
La vente par les villes de Dallas et de Fort Worth et l'aéroport international DFW de $2,045 milliards d'euros d'obligations de remboursement de recettes conjointes est la plus importante dans le Sud-Ouest. En arrivant sur le marché avec trois refinancements distincts en l'espace de 16 jours, DFW est devenu le premier grand aéroport à émettre des obligations pendant la pandémie de COVID-19, ouvrant ainsi le marché à d'autres grands aéroports.
RÉGION DU NORD-EST
Dans le nord-est, le gagnant est la Power Authority of the State of New York, qui a émis pour 1,23 milliard de dollars d'obligations exonérées d'impôts et d'obligations imposables. L'opération comprenait $791,6 millions d'obligations vertes, la première émission de ce type de l'autorité, ce qui représente la plus grande transaction d'obligations vertes de tous les temps dans le secteur de l'énergie publique.
RÉGION DE L'EXTRÊME OUEST
L'émission de $500 millions de la California Health Facilities Financing Authority au profit du California Department of Housing and Community Development est la plus importante dans le Far West. Il s'agissait de l'émission inaugurale dans le cadre du programme "No Place Like Home", d'un montant de $2 milliards, le premier grand programme de cautionnement du marché municipal créé pour investir dans l'infrastructure de logement pour les sans-abri et garanti directement par les taxes sur les résidences à haut revenu.
RÉGION DU SUD-EST
Le gagnant dans la région du Sud-Est est la ville de Tampa, en Floride, qui a émis pour $362,8 millions d'euros d'obligations-recettes et d'obligations-recettes de remboursement pour les systèmes de distribution d'eau et de traitement des eaux usées. Au moment de la vente, il s'agissait de la plus importante vente d'obligations réalisée en Floride depuis le début de la pandémie, et du plus important financement de l'année dans le domaine de l'eau et des eaux usées dans le sud-est, en termes de montant nominal.
LE FINANCEMENT DES SOINS DE SANTÉ
Le lauréat du secteur de la santé est le financement de $1,16 milliard de Bon Secours Mercy Health, qui a contribué à ouvrir la voie à la réouverture des marchés de capitaux pour les systèmes de santé à but non lucratif au milieu de la pandémie. Parmi les autres émetteurs impliqués dans l'opération figurent Allen County (Ohio), la South Carolina Jobs-Economic Development Authority (Autorité de développement économique de la Caroline du Sud) et la Virginia Small Business Financing Authority (Autorité de financement des petites entreprises de Virginie).
ESG/FINANCEMENT VERT
L'émission d'obligations sociales imposables de la Fondation Ford pour un montant de $1 milliard d'euros est la lauréate dans la catégorie des financements ESG/verts. Cette transaction représentait la toute première émission d'obligations sociales par une fondation américaine à but non lucratif sur le marché des obligations d'entreprise imposables et a ouvert la voie à de nombreuses autres fondations à but non lucratif.
FINANCEMENT DU PARTENARIAT PUBLIC-PRIVÉ
Le projet P3 gagnant est le financement de $236,8 millions d'Arizona Industrial Development Authority pour le projet Lincoln South Beltway au Nebraska. Ce projet de transport, le premier du genre, utilise une structure innovante de financement de la construction dirigée par l'entrepreneur et constitue le plus grand projet à contrat unique de l'histoire du Nebraska Department of Transportation, l'émetteur du conduit.
FINANCEMENT DES PETITS ÉMETTEURS
Le prix du petit émetteur a été décerné au Idawy Solid Waste District, récemment créé, qui regroupe trois comtés de l'Idaho et un du Wyoming, pour son émission de $22,36 millions d'euros d'obligations exonérées d'impôts et d'obligations imposables à taux d'intérêt fixe. Il s'agit du premier financement de ce type dans l'Idaho et c'est la première fois qu'un comté d'un autre État s'associe à des comtés de l'Idaho pour réaliser un projet commun.
FINANCEMENT INNOVANT
L'émission de $16,8 millions de "Green Liberty Bonds" par la Connecticut Green Bank est le lauréat de cette année dans la catégorie des financements innovants. Inspirée des obligations de guerre de la série E des années 1940, cette nouvelle sous-catégorie d'obligations vertes est vendue en coupures maximales de $1 000, ce qui les rend accessibles aux citoyens ordinaires et aux investisseurs de détail.
